Que es Value Investing

Tengo que reconocer que mi filosofía de inversión está muy influenciada por la teoría de Value Investing.

Déjame explicarte que es haciendo referencia a una frase de Warren Buffett: "Whether we’re talking about socks or stocks, I like buying quality merchandise when it is marked down."

La frase anterior encierra el espíritu de esta filosofía de inversión: Invertir enempresas increíbles a un precio muy por debajo de su verdadero valor.

Aunque dicho de esta forma pareciera ser muy sencillo; si analizamos un poco el desempeño de la mayoría de gerentes de portafolios de grandes bancos de inversión o de inversionistas particulares vemos que se les hace realmente difícil superar el rendimiento obtenido por el mercado; y las razones principales de todo esto son: que se enfocan en el corto plazo, en múltiples operaciones de compra - venta y en cualquier empresa que esté "de moda" en el momento.

Value Investing consiste en invertir en empresas que tengan una fortaleza financiera enorme, un producto único que le dé a la empresa esa ventaja competitiva que todas buscan, que se desempeñe mejor que sus competidores y que su VALOR esté por encima del PRECIO. Una vez encontrada esa empresa, invertimos y dejamos que el efecto del interés compuesto haga lo suyo.

Esta manera de invertir fue desarrollada por Benjamin Graham ; un profesor en Columbia Business School considerado el Padre de esta teoría y quien también fue mentor de Warren Buffett. El le enseñó a Warren que el precio de una acción frecuentemente difiere del valor real del negocio subyacente y que invertir cuando el precio era inferior al valor garantizaba una inversión exitosa ya que el Precio siempre iguala al Valor en el largo plazo.

El creía que invertir en acciones cuando estas estaban sub-valoradas le permitía al inversionista obtener grandes beneficios a riesgos muy bajos. Graham fue el autor de los libros The Security Analysis y The Intelligent Investor; ambos obviamente libros extraordinarios y donde se explica detalladamente esta filosofía.

Warren aplicando esta filosofía, con los años, logró amasar una fortuna; convirtiendose en uno de los hombres mas ricos del mundo (y empezó con 100.000 USD que logró reunir entre familiares y amigos).

Si cualquiera de nosotros hubiesemos invertido 10.000 USD en la empresa de Warren (Berkshire Hathaway - BRK) en 1965, hoy tendríamos en nuestra cuenta bancaria un total de 85 millones de USD; en comparación con 1 millón de USD si lo hubiesemos invertido en el S&P 500. Esa enorme diferencia es resultado de invertir como lo hace todo el mundo o como lo hacen los grandes.

Uno de los secretos de esta estrategia es: El Interés Compuesto, lo que Albert Einstein definió como "La octava maravilla del mundo".

Resumiendo:

• Value Investing es una etrategia de inversión basada principalmente en invertir en empresas excelentes a precios muy por debajo de su verdadero valor.

• Benjamin Graham es considerado el Padre de esta filosofía.

• El interés compuesto es el secreto - Por eso, cuando a Warren Buffett le preguntan: cuando es el mejor momento para vender una acción, el responde: nunca.